飞速飞艇A股最大绞肉机,12年跌掉5个“茅台”,百万股民黯然离场
2019-09-13 

  问君能有几多愁,恰似满仓中石油?市值蒸发7万亿,百万股民欲哭无泪

  “问君能有几多愁,恰似满仓中石油。如若当初没割肉,而今想来愁更愁。”

  “打个喷嚏市场都要抖一抖”的A股巨无霸中国石油(601857,股吧),曾经的雄风已经渐行渐远。

  2007年11月5日,中国石油登陆A股,曾经是令人仰望地存在。上市当日,市值最高约8.90万亿,在上证综指的权重超过23%。当时,中国石油每涨一毛钱,上证指数大约上涨6个点。

  12年后的今天,中国石油早已跌落神坛。不仅股价创下历史新低、市值蒸发7.8万亿,而且其经营业绩欠佳。

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  图片来源:每日经济新闻(博客,微博)(资料图)

  早在2004年,中国石油的H股在香港上市,并且是巴菲特买入的第一只中国股票,公司曾经为投资者带来7.35倍的回报率,超过香港恒生指数同期500%的涨幅。

  A股的投资者自然也希望能复制巴菲特的成功。2007年11月5日,中国石油登陆上交所。彼时,其头顶“亚洲最赚钱公司”“全球市值最大公司”等众多光环,一时风光无限。中国石油A股上市,开盘价为48.6元(后复权),相较发行价涨幅高达191%,最高触及48.62元。

  中国石油A股也迅速创造了一系列历史纪录,成为全球第一大市值公司、沪深两市第一大权重股,以当时总股本1830亿股计算,其8.9万亿元的总市值甚至超过了当天深市上市股票的总市值(5.2万亿元)。

  没想到的是,48.62元也成为了中国石油股价的历史最高点,此后,中国石油的股价一路向南,以年K线(2007-2019年)来看,仅在2009年、2014年、2017年这3年时间上涨,其余时间都在下跌,这意味着长期持有中国石油A股,大概率亏钱。

飞速飞艇A股最大绞肉机,12年跌掉5个“茅台”,百万股民黯然离场

  中国石油年K线走势(图片来源:Wind)

  二级市场上,“问君能有几多愁,恰似满仓中石油”“关灯吃面”等虽属于调侃之语,却真实反映了中国石油股价12年熊势不改的现实。

  8月26日,中国石油股价报收6.07元,盘中再创新低,一度跌至6.02元(前复权,下同),此前最低记录为2013年6月15日的6.04元。中国石油A股的最新市值为1.05万亿元,也就是说这12年时间里,公司的市值蒸发了约7.8万亿元,累计跌幅超过了80%。市值远远落后于工行、平安、茅台(600519)、建行、农行,排在A股万亿市值公司阵营的末位。

  “亚洲最赚钱公司”桂冠被摘

  无论是盈利能力、还是在二级市场上的市值,如今的中国石油都已“霸气”不再。刚上市那年,中国石油实现营业收入8350.37亿元,净利润1345.74亿元,扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为1360.25亿元。因此,公司被成为亚洲最赚钱的公司。

  近年来,工商银行(601398,股吧)发展迅猛,已经成为“宇宙第一大行”,也是“世界上最赚钱的公司”。在2007年,工商银行的经营情况如何呢?

  当年,工商银行实现营业收入2541.57亿元,净利润812.56亿元,扣非净利润800.82亿元。营业收入和净利润均远远落后于中国石油。

  然而,12年后的今天,中国石油早已被工商银行甩出很远。去年,工商银行实现的营业收入、净利润分别为7737.89亿元、2976.76亿元,二者较2007年分别增长5196.32亿元、2164.20亿元,增幅为204.45%、266.34%,净利润增速超过营业收入增速。

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  图片:图虫

  去年,中国石油实现营业收入23535.88亿元、净利润525.85亿元,相较2007年,营业收入增长15185.51亿元,增幅为181.85%。而净利润不增反降,减少了819.89亿元,降幅为60.92%,扣非净利润也减少了698.30亿元,降幅为51.34%。

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  经营业绩数据显示,2008年、2009年,中国石油净利润两连降,2010年大幅度回升,但此后是一路下行。2014年,其净利润为1071.73亿元,2015年只有356.53亿元,2016年更是降至79亿元,降幅达77.84%,扣非净利润低至26.34亿元。近两年,净利润有较大幅度回升,但在今年一季度,其净利润为102.51亿元,同比增幅不到1%。

  不仅落后工商银行很远,中国石油也被同业公司中国石化(600028,股吧)超越。2016年,中国石化实现净利润464.16亿元,远超中国石油。2017年、2018年,其净利润分别为511.19亿元、630.89亿元,继续超越。

  12年跌去7.8万亿元

  中国石油A股这12年跌去的7.8万亿元是什么概念?

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